Derivate

Derivate“ sind Finanzinstrumente, deren Wert auf der Grundlage der Wertentwicklung der Tätigkeit oder des Ereignisses bestimmt wird, dem sie zugrunde liegen (das „Underlying“) und von dem sie „abgeleitet“ sind.
Bei dieser Bewertung werden zahlreiche Variablen und Risiken berücksichtigt, die mehr oder weniger empfindlich auf die Entwicklung der (geregelten oder ungeregelten) Märkte reagieren, auf denen die Tätigkeit oder das Ereignis betrachtet wird.
Diese Merkmale, die eng mit der Risikobewertung und dem Risikomanagement verbunden sind, machen Derivate zu komplexen Produkten, die als solche für professionelle Anleger gedacht sind.
In Anbetracht des hohen Risikos dieser Instrumente, von denen das am weitesten verbreitete sicherlich der Interest Rate Swap ist, der außerhalb der geregelten Märkte (Over The Counter) gehandelt wird, sehen die einschlägigen Vorschriften sehr restriktive Beschränkungen hinsichtlich der Personen vor, die solche Verhandlungen führen dürfen, und behalten diese Tätigkeit qualifizierten und fachkundigen Akteuren wie SICAVs vor.
Dennoch sind OTC-Swaps auch bei Unternehmen und Einzelpersonen weit verbreitet, denen formal die Voraussetzungen für einen rechtmäßigen Handel mit ihnen fehlen.